NVIDIA šiandien laikoma viena svarbiausių bendrovių pasaulyje, kai kalbama apie dirbtinio intelekto infrastruktūrą. Santa Klaroje įsikūrusi technologijų milžinė tapo pagrindine lustų tiekėja sparčiai augančiam DI sektoriui, tačiau tuo pat metu susiduria su vis rimtesniais iššūkiais kitame, istoriškai jai itin svarbiame segmente – vaizdo žaidimų rinkoje.
Bendrovė jau pradėjo jausti atminties rinkos krizės poveikį. DRAM komponentų trūkumas tapo toks akivaizdus, kad jis atsispindėjo net naujausiose finansinėse ataskaitose. Paskutinį ketvirtį „NVIDIA“ užfiksavo pajamų sumažėjimą žaidimų segmente, o tai siunčia aiškų signalą rinkai: situacija gali komplikuotis dar labiau.
Dirbtinis intelektas tempia rekordinius rezultatus
Paradoksalu, tačiau bendras bendrovės vaizdas išlieka įspūdingas. Duomenų centrų padalinys, kuris aptarnauja dirbtinio intelekto kūrėjus, per metus išaugino pajamas net 75 proc., palyginti su tuo pačiu laikotarpiu prieš metus. Per visus metus „NVIDIA“ sugeneravo apie 120 mlrd. JAV dolerių pelno, aplenkdama daugelį technologijų konkurentų.
Ne paslaptis, kad apie 90 proc. visų pajamų šiandien gaunama iš technologijų ir puslaidininkių, skirtų dirbtinio intelekto sistemoms. DI segmentas išlieka dominuojantis ir toliau auga milžinišku tempu. Kaip rašo The New York Times, „NVIDIA“ lustų paklausa rinkoje išlieka neįtikėtinai didelė, o užsakymų apimtys kelia net tiekimo grandinės įtampą.
Papildomai bendrovė stiprina savo pozicijas telekomunikacijų srityje – paskelbta apie 1 mlrd. JAV dolerių investiciją į Nokia akcijas, siekiant kartu plėtoti 6G technologiją. Tai rodo aiškią strategiją – įsitvirtinti infrastruktūroje, kuri taps naujos kartos skaitmeninės ekonomikos pagrindu.
Žaidimų segmentą spaudžia atminties krizė
Vis dėlto žaidimų sektorius, kuris ilgą laiką buvo „NVIDIA“ veidas vartotojų rinkoje, susiduria su rimtomis problemomis. DRAM atminties trūkumas paveikė tiek gamintojus, tiek galutinius vartotojus. Ši krizė nėra vien trumpalaikė tiekimo spraga – ji atspindi platesnius puslaidininkių rinkos svyravimus.
Naujausioje finansinėje ataskaitoje matyti, kad ketvirčio pajamos žaidimų segmente sumažėjo 13 proc., palyginti su ankstesniu laikotarpiu. Per tą patį laiką žaidimų padalinys sugeneravo 3,7 mlrd. JAV dolerių pajamų. Nors tai yra 47 proc. daugiau nei prieš metus, augimo tempas akivaizdžiai lėtėja, o trumpalaikė dinamika rodo spaudimą.
Didelę dalį pajamų vis dar generuoja naujos kartos vaizdo plokštės, sukurtos „Blackwell“ architektūros pagrindu, įskaitant tokius modelius kaip GeForce RTX 5090. Tačiau jei atminties trūkumas gilės, net ir aukštos paklausos modeliai gali tapti sunkiai prieinami.
Galimas trūkumas ir kainų augimas
„NVIDIA“ finansų direktorė Colette Kress pripažino, kad ateinantys metai bendrovei bus sudėtingi. Komponentų tiekimo apribojimai ir nestabili atminties rinka gali reikšti ribotą naujų vaizdo plokščių prieinamumą. Tokia situacija istoriškai dažnai baigiasi kainų augimu.
Jei pasiūla nesugebės patenkinti paklausos, rinkoje gali pasikartoti scenarijus, kurį žaidėjai jau patyrė ankstesnių krizių metu – ribotas kiekis, ilgos laukimo eilės ir aukštesnės nei rekomenduojamos kainos.
Dirbtinio intelekto bumas šiandien maitina „NVIDIA“ rekordinius rezultatus, tačiau žaidimų segmentas atsiduria sudėtingoje kryžkelėje. Jei atminties krizė neslūgs, vaizdo plokščių kainos gali vėl kilti, o vartotojai pajus šio technologinio perversmo kainą savo piniginėse.
