Penktadienį Volstryto biržoje finansų sektorius buvo tarp didžiausių pralaimėtojų. Bankų akcijų indeksai nusidažė raudonai, o investuotojai reagavo į žinią, kad britų nekilnojamojo turto skolintoja „Market Financial Solutions“ (MFS) žlugo ir dabar atsidūrė bankroto administratoriaus rankose.
Rinkas sukrėtė ne tik pats žlugimo faktas, bet ir galimos pasekmės. Įtariama, kad bendrovė galėjo užsiimti sukčiavimu, įskaitant dvigubą to paties turto įkeitimą skirtingiems kreditoriams. Jei šie įtarimai pasitvirtins, pasekmės gali būti gerokai platesnės nei vienos įmonės bankrotas.
Didieji bankai – tarp galimų nukentėjusiųjų
Pranešama, kad kai kurie didžiausi pasaulio bankai, tarp jų „Barclays“ ir „Atlas“, buvo suteikę MFS reikšmingas paskolas. Šiuo metu kalbama apie galimai trūkstamą užstatą, kurio vertė siekia apie 13 mlrd. Švedijos kronų.
Rinkos reakcija buvo greita ir negailestinga. „Bank of America“, „Citigroup“ ir „Wells Fargo“ akcijos krito maždaug 4 proc., „Goldman Sachs“ ir „Morgan Stanley“ – daugiau nei 6 proc. Didžiausio JAV banko „JPMorgan Chase“ akcijos neteko apie 2 proc., o investicinis bankas „Jefferies“ smuko daugiau nei 9 procentais.
Investuotojai ėmė masiškai pardavinėti viską, kas bent kiek susiję su kreditų rizika. Spaudimas pasiekė ir vartojimo kreditų bei mokėjimo sprendimų bendroves, tarp jų „American Express“, kurios akcijos taip pat smuko apie 7 procentus.
Ar tai – naujos finansų krizės pradžia?
„JPMorgan Chase“ vadovas Jamie Dimonas perspėjo, kad situacija gali priminti 2008 m. finansų krizės pradžią. Jo teigimu, investuotojai turėtų iš naujo įvertinti savo portfelius ir pasiruošti galimiems platesniems sukrėtimams.
Dimonas anksčiau nesąžiningus skolintojus yra palyginęs su tarakonais: jei pamatai vieną, tikėtina, kad jų yra daugiau. Ši metafora vėl sugrįžo į rinkos diskusijas, nes investuotojai baiminasi, kad MFS gali būti ne vienintelis probleminis žaidėjas kreditų rinkoje.
Jau anksčiau bankrotai JAV automobilių dalių ir paskolų sektoriuose buvo paveikę ne tik pačias bendroves, bet ir investicinius bankus, fondus bei tiekimo grandines. Dabartinė situacija sustiprino įtarimus, kad kreditų rinkoje gali slėptis daugiau rizikos, nei manyta metų pradžioje.
„Baimė gimdo baimę“
Rinkos dalyviai pripažįsta, kad dalis reakcijos yra emocinė. Kai tik atsiranda įtarimų dėl kredito kokybės, investuotojai linkę trauktis iš visų su rizika susijusių pozicijų. Kaip pažymėjo vieno JAV banko atstovas, šiuo metu parduodama viskas, kas atrodo bent kiek jautru kreditų rizikai.
Metų pradžioje finansų sektoriuje vyravo gana optimistinės nuotaikos, tačiau nauji geopolitiniai ir ekonominiai iššūkiai pakeitė toną. Analitikai pripažįsta, kad dalis rizikos veiksnių nebuvo investuotojų prioritetų sąrašo viršuje, tačiau dabar jie tapo pagrindine tema.
Kol kas dar anksti kalbėti apie sisteminę krizę, tačiau viena aišku – pasitikėjimas kreditų rinkoje yra trapus. O finansų rinkose kartais pakanka vieno domino kauliuko, kad pradėtų judėti visa grandinė.
Šaltinis: https://www.wsj.com/finance/banking/bank-stocks-suffer-another-plunge-on-credit-and-ai-fears-3f3d1876
